小摩:升级哔哩哔哩-W评级至“增持” 目标价270港元

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小摩:升级哔哩哔哩-W评级至“增持” 目标价270港元

  摩根大通发布研报称,将哔哩哔哩(BILI.US)美股及哔哩哔哩-W(09626)港股评级上调至“增持”,前者目标价由27美元升至35美元,后者目标价由210港元升至270港元。

  该行指,公司股价自今年1月的高位回落,建议投资者应趁现时低位吸纳,因相信公司增加AI投资的策略正确。去年AI已成为公司用户参与度及广告收入增长的推动因素,预期未来几年亦会持续推动相关增长。另外,即使有AI投资,公司具有强大的营运杠杆,仍能在今年实现稳健盈利增长;

  该行料2025年经调整净利润增长25%,并于2027至28年加速至41%及30%。再者,该行认为近期苹果下调中国App

  Store佣金率,可惠及哔哩哔哩多项业务,预测有约3%的正面影响。

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